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Blended identification in structural VARs

  • A. Carriero
  • , M. Marcellino*
  • , Tommaso Tornese
  • *Autore corrispondente per questo lavoro
  • Queen Mary University of London
  • Bocconi University

Risultato della ricerca: Contributo in rivistaArticolopeer review

Abstract

The proposed blended approach combines identification via heteroskedasticity with sign/ narrative restrictions, and instrumental variables. Since heteroskedasticity can point identify shocks, its use results in a sharp reduction of the potentially large identified sets stemming from other approaches. Conversely, sign/narrative restrictions or instrumental variables offer natural solutions to the labeling problem and can help when conditions for point identification through heteroskedasticity are not met. Blending these methods together resolves their respective key issues and leverages their advantages. We illustrate the benefits of the approach in Monte Carlo experiments, and apply it to several examples taken from the literature.
Lingua originaleInglese
pagine (da-a)1-17
Numero di pagine17
RivistaJournal of Monetary Economics
Volume146
Numero di pubblicazione11
DOI
Stato di pubblicazionePubblicato - 2024

OSS delle Nazioni Unite

Questo processo contribuisce al raggiungimento dei seguenti obiettivi di sviluppo sostenibile

  1. SDG 8 - Lavoro dignitoso e crescita economica
    SDG 8 Lavoro dignitoso e crescita economica

All Science Journal Classification (ASJC) codes

  • Finanza
  • Economia ed Econometria

Keywords

  • Heteroskedasticity
  • Identification
  • Proxy variables
  • SVAR
  • Sign restrictions

Fingerprint

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