Abstract

How non-linear are (log) price-dividend ratios in the fundamental\r\nstate variables? The accuracy log-linear approximations lies\r\nat the heart of much contemporary asset pricing. We analytic-\r\nally solve a parsimonious partial-equilibrium valuation model and\r\nuncover preliminary evidence suggesting that some caution be in\r\norder only if the fundamentals are extremely persistent.
Lingua originaleInglese
EditoreVita e Pensiero
Pagine1-37
Numero di pagine37
ISBN (stampa)978-88-343-2294-9
Stato di pubblicazionePubblicato - 2012

Keywords

  • Stock pricing
  • non-linearity
  • persistence
  • risk premia

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