Abstract

How non-linear are (log) price-dividend ratios in the fundamental state variables? The accuracy log-linear approximations lies at the heart of much contemporary asset pricing. We analytic- ally solve a parsimonious partial-equilibrium valuation model and uncover preliminary evidence suggesting that some caution be in order only if the fundamentals are extremely persistent.
Lingua originaleEnglish
EditoreVita e Pensiero
Numero di pagine37
ISBN (stampa)978-88-343-2294-9
Stato di pubblicazionePubblicato - 2012

Keywords

  • Stock pricing, risk premia, persistence, non-linearity

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